科技变革时代下长城汽车成长过程

临近年底,忙碌了一年的汽车行业,继续制造频繁的新闻,更加热闹。
 
仅2020年12月30日,中美汽车行业就出现了三大新闻:
 
首先,据报道,苹果在2021年发布了第一款汽车产品。苹果股票当日上涨5%,市值上涨100多亿人民币;
 
二是媒体报道百度考虑自己生产电动车。百度股票当日上涨14%,市值上涨超过人民币1亿元;
 
三是智能车厂商长城汽车发布智能车战略升级,重点发布咖啡智能驾驶“331战略”。2020年长城汽车股价从7元多涨到37元左右,足足涨了5倍,市值从不到1000亿涨到3400亿左右。
 
一年多前疫情还没开始的时候,市盈率还在中午,有钢有煤有基建有银行,还被困在个位数区间。现在突然进入一个与互联网、5g、疫苗、白酒等关联50倍甚至上百倍的家庭。这无疑是过去一年最华丽的股票家族,或者说是庚子年最大的黑马集团。
 
那么,长城及其汽车产业在过去一年发生了什么?为什么涨这么多,估值这么高?
 
花钱如流水,杀人如麻——这是很多人对资本和资本家最集中的概括之一——他们放弃的时候从来没有任何怜悯和怜悯。那么,是什么因素吸引了资本,愿意向汽车巨头砸大钱(1亿元)呢?
 
技术是第一生产力,是资本市场永恒的主题。讨论L3、L4、L5当然重要。但如果单纯陷入技术陷阱,讨论哪个厂商的技术更好,就会陷入盲目的人,看不到全局的局面,无法正确认识长城等汽车龙头企业的长远价值。
 
伟人曾说跳出大地看大地,而宋代禅宗大师石少谭也说,看山不是山,不是竹。如果换个角度看长城,我们跳出新旧造车势力、互联网汽车等汽车行业,跳出自主驾驶等新技术领域,站在中美角力的战略大局下,站在全球科技公司的坐标系中。看看长城,发现长城市值几千亿,不是偶然的。相反,这只是开始...
 
随便想了几个问题,希望抛砖引玉。
 
1.道路自信:中美模式之争。
 
众所周知,在过去的几十年里,中国的国产汽车在全球产业竞争中并不成功,国内市场每年都有数千亿的利润被外国人拿走。究其根源,是中国汽车行业有人对“吸纳”的狭隘观念,C2C(复制到中国)。
 
以上做法不能说是错的。毕竟这个行业崛起总比没有强。毕竟创造了巨大的就业、税收和庞大的产业链。但是,在工业互联网时代,这种模式是行不通的。在智能汽车的发展中,如果我们一直追随特斯拉,追随之前的C2C车型,我们永远也超越不了特斯拉。
 
特斯拉的中国弟子是国产汽车的新动力,这不是一件好事。都成为弟子了,还能超越特斯拉吗?
 
智能汽车在中国的发展道路必须重新选择,永远不要C2C。美国有美国模式,中国也应该有自己的模式。美国有美国的特斯拉,中国应该有自己的龙头企业。长城汽车明确喊出国产智能车要走自己的路,这就是路自信。我站在长城上,我相信长城能成为中国乃至世界智能汽车的龙头企业。
 
2.车主的平等权利:价值观的歧视。
 
我们先来看一组有趣的数据(以下货币单位为人民币,时间为2020年12月31日):
 
2019年S汽车集团售出620万台,公司目前市值约2855亿元;
 
2019年,G汽车集团拥有汽车206万辆,公司目前市值约2120亿元;
 
2019年,J车135万辆,公司目前市值约2194亿元;
 
2019年有0 H车,还没有量产。目前公司市值约2246亿元;
 
2019年,W车2万辆,公司目前市值约4944亿元;
 
2019年X车1.2万辆,公司目前市值约2125亿元;
 
2019年,L车1.2万辆,公司目前市值约1700亿元;
 
2019年b车46万辆(含新能源车22万辆),公司目前市值约5300亿。
 
让我们看看全球市场:
 
2019年特斯拉生产50万台,公司目前市值6585亿美元;
 
2019年丰田生产1045万辆,公司目前市值2154亿美元;
 
2019年大众生产了1097万辆,目前市值932亿美元。
 
为什么我提到「车主平等权利:价值观歧视」?如你所见,很多所谓的互联网造车、新车造力,年产量一万辆,几万辆。即便是领跑者特斯拉,产能攀升后(得益于中国制造的上海工厂),每年也只有50万辆。几年能卖多少?新技术、车联网、智能车等新技术当然好,但是包容性的人太少了。另外,他们的车很容易卖到350万到几百万,车主都是有钱人,技术极客之类的。
 
一直以来,我都有一个简单的想法,就是好东西一定要看得见,摸得着,大众买得起,价格不能太高。技术精英主义,但产品要民粹。
 
我看了一下长城汽车发布的咖啡智能驾驶“331战略”,就是三年时间达到三个领先位置,用户规模业内第一,用户体验评价最好,场景功能覆盖最多。咖啡智能驾驶将首先在WEY品牌产品上进行,其他长城汽车品牌车型将在2021年下半年进行。
 
对于很多车主来说,他们并不太在乎你是三级、四级还是五级。他们可能会关心我们如何升级现在的车,未来一两年我们能升级什么车,或者我们能负担的起什么样的自动驾驶技术。(当然也有少数极客业主出门)
 
2020年,长城汽车销量将超过100万辆。未来几年,长城汽车销量会更大,搭载先进自动驾驶技术的汽车销量也会更大。
 
像长城车,国产车很多,价格很贴近百姓,老百姓买得起,还不如让先进技术进入千家万户。这难道不是车主的平等权利吗?这不是普世价值吗?
 
想象力?为什么茅台进入万亿企业行列,市场不断质疑,而海天叶巍和恒顺醋的涨幅和市盈率更差,却被普遍接受?
 
“如果你一直跟着特斯拉,你永远也超越不了特斯拉。”正如长城汽车数字高管李鹏在长城汽车智能驾驶战略升级会议上所说,绝大多数中国汽车企业仍在做C2C(复制到中国)模式。从马车到诺基亚,无数的变化证明,颠覆你的从来不是你的对手,而是思维模式。
3.国家队:体制的力量。
 
说起长城汽车最新发布的自动驾驶,长城汽车从2009年开始研究自动驾驶,经过十年的努力,收效甚微。
 
但是,长城的自动驾驶不是闭门羹车。我看了看他们的朋友圈。阵容很大。中国三大电信公司,中国联通和中国移动,国内顶级互联网品牌腾讯、阿里、百度,都是长城汽车的巨大影响力。而优质的战略合作伙伴,尤其是汽车芯片高通,系统华为,正在形成智能汽车领域的“国家队”,代表着中国智能汽车各方面最强大的(这个芯片我们还做不到,可惜了)
 
4.定位的改变。
 
以前长城汽车市值1000亿。大家可以理解,2020年长城汽车市值将升至3400亿元。有人觉得不可思议,甚至怀疑长城市值的泡沫。
 
但如果从长远来看,把视野放大,就可以看到,中国的工业部门正在走美国的道路——完成从无到有、从少到多、从小到大、从大到强、从多到少(集中)三个阶段后,也就是有形和无形的双手共同努力,培育各领域的超级企业和龙头企业。
 
在这个过程中,这些企业和行业的市值不断攀升到新的高度,美国股市也不断攀升到新的高度(所以我们现在应该明白,a股指数在上涨,而个股却没有上涨,创业板指数在上涨,个股普遍下跌,这其实是完全正常的,科学合理的现象,而且还是长期趋势!)。
 
所以,你看看美国疫情,死了几十万人,感染了几千万人,但美国股市还在涨,尤其是超级企业的市值,不断创新高:苹果市值2.27万亿美元,微软市值1.68万亿美元,亚马逊市值1.65万亿美元,谷歌市值1.18万亿美元...
 
中国也开始选择并且只能选择这条路:只有超级企业,扶持国内30到50家超级企业,作为行业的火车头,能够带动整个行业乃至跨行业链条的发展,实现优质、可持续、有竞争力的经济。华为、阿里巴巴、腾讯就是这样的超级企业。个人认为,由于汽车行业是国家的支柱,行业的中流砥柱,上下游拉动作用很大,包括长城在内的七八家企业成为超级企业的命运,市值腾飞也在情理之中。
 
就定位而言,汽车行业曾经是传统行业,也是最传统的制造业,所以市值不高,市盈率和水泥、银行、煤炭等差不多。市盈率好几倍,太可怕了。
 
现在的车是科技企业,但长城现在插上了智能车的翅膀。和手机一样,它不仅是技术,也是互联网加的科技企业。在长城内部,也把自己定位为科技旅游企业,而不是之前简单的制造企业。像长城这样已经被赋权为科技企业的汽车公司,未来的市值也不是不可能达到5000亿甚至上万亿。
 
5.最后说一点,未来的汽车将成为一种终端,就像人离不开手机作为身体的一部分,而不是简单的旅行和交通工具。
 
至于自动驾驶中的各种技术,L3、L4、L5只是长城科技企业的第一步,早一天玩也不是问题。
 
年初疫情爆发时,我是极少数坚定看好中国经济的人,也几乎是唯一一个公开预测疫情控制前后汽车行业会提前井喷的人。但当时的分析主要是基于对中国经济的乐观预测,认为疫情会刺激汽车消费,更多是受外部因素驱动。一年后,我们发现有更深层次、更深远的内在因素,实际上推动了汽车和长城的爆炸式增长。
 
当市值1000亿、2000亿的长城成为过去式时,我们可以相信,比上交所更早突破“3500”的长城,必然会更早实现5000、10000的梦想...
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